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期权期货第10版答案(期货为什么是零和博弈)

ZkuAR2022-09-29 06:48:11
投资期货风险大吗-上海中期期货股份有限公司2022年8月14日发(作者:芮金富)期货学补充习题与参考答案▲1.请解释期货多头与期货空头的区别。远期多头指交易者协定将来以某一确定价格购入某种资产;远期空头指交易者协定将来以某一确定价格售出某种资产。2.请详细解释(a)对冲,(b)投机和(c)套利之间的区别。答:套期保值指交易者采取一定的措施补偿资产的风险暴露;投机不对风险暴露进行补偿5 证券投资基金

投资期货风险大吗-上海中期期货股份有限公司

期权期货第10版答案(期货为什么是零和博弈)
2022年8月14日发
(作者:芮金富)

期货学补充习题与参考答案

▲1.请解释期货多头与期货空头的区别。

远期多头指交易者协定将来以某一确定价格购入某种资产;远期空头指交易者协

定将来以某一确定价格售出某种资产。

2.请详细解释(a)对冲,(b)投机和(c)套利之间的区别。

答:套期保值指交易者采取一定的措施补偿资产的风险暴露;投机不对风险暴露

进行补偿5 证券投资基金的分类有哪些,是一种“博行为”;套利是采取两种或更多方式锁定利润指数基金分类宽基。

▲3.一位投资者出售了一个棉花期货合约私募基金管理人分类是哪一年,期货价格为每磅50美分基金投资行业分类,每个合

约交割数量为5万磅。请问期货合约到期时棉花价格分别为(a)每磅48.20美分;

〔b)每磅51.30美分时基金业协会对私募基金分类,这位投资者的收益或损失为多少?

答:(a)合约到期时棉花价格为每磅$0.4820时,交易者收入:〔$0.5000-$0哪种分类基金相对风险较高.4820〕

×50基金投资者的风险分类,000=$900;

(b)合约到期时棉花价格为每磅$0国家自然基金项目的分类.5130时基金分类解析,交易者损失:($0证券投资基金划分类别不包括.5130-$0基金分类中.5000)

×50,000=$650

▲4按照国际货币基金组织的分类 中国大部分.请解释为什么期货合约既可用来投机又可用来对冲。

答:如果投资者预期价格将会上涨基金从业资格考试分类,可以通过远期多头来降低风险暴露,反之代表A50基金分类混合基金,

预期价格下跌,通过远期空头化解风险债券基金货币基金 分类。如果投资者资产无潜在的风险暴露,远

期合约交易就成为投机行为。

▲5.一个养猪的农民想在3个月后卖出9万磅的生猪根据中国证监会对基金类别的分类标准基金。在芝加哥商品交易所〔CME)

交易的生猪期货合约规定的交割数量为每张合约3万磅基金公司行业分类。该农民如何利用期货合

约进行对冲qdii基金的分类,从该农民的角度出发,对冲的好处和害处分别是什么?

答:农场主卖出三份三个月期的期货合约来套期保值基金代销牌照分类。如果活猪的价格下跌按运作方式分类 证券投资基金可以分为,期

货市场上的收益即可以弥补现货市场的损失;如果活猪的价格上涨,期货市场上

的损失就会抵消其现货市场的盈利。套期保值的优点在于可以我成本的将风险降

低为零2 证券投资基金有哪些不同的分类,缺点在于当价格朝着利于投资者方向变动时股权投资基金分类方式,他将不能获取收益知网分类查询基金。

▲6.现在为1997年7月,某采矿公司新近发现一个小存储量的金矿。开发矿井

需要6个月投资目标分类的基金。然后黄金提炼可以持续一年左右。纽约商品交易所设有黄金的期货

1

合约交易。从1997年8月到1999年4月,每隔两个月就有一个交割月份私募基金运作方式分类。每份

期货合约的金额为100盎司基金管理策略分类。采矿公司应如何运用期货市场进行对冲?

答:采矿公司必须逐月估计其产量,同时卖出期货合约来锁定风险。例如2019国家基金项目分类,预计

1999年11月至1999年12月的产量为300盎司基金项目的学科分类是什么,于是售出30份1999年12月

的期货合约保值慈善基金分类。

7.黄金的现价为每盎司500美元医保基金预算编制是否要分类。一年后交割的期货价格为每盎司700美元基金分类 权益类。

一位套利者可以10%的年利率借到钱wind公募基金分类。套利者应当如何操作才能获利?假设储存

黄金费用为零基金银河分类。

答:套利者以10%的年利率借入货币股票基金的分类,购买黄金现货基金分类与收费标准,卖出黄金远期基金根据组织形态不同分类,一年后交

割收益为700-〔1+10%〕

8.芝加哥交易所提供标的物为长期国债的期货合约社会基金收支分类。请描述什么样的投资者会

使用这种合约。

答:投资者预期长期利率下降的套期保值者;长期利率的投机者以及在现货和期

货市场套利者私募基金的分类 百度百科,可购买该期货合约。

▲9.一家航空公司的管理者这样说:“我们没有必要使用石油期货合约。因为

未来油价低于期货价格与未来油价高于期货价格的时机是均等的私募股权基金的分类包括。”你如何看待

这个管理者的观点?

答:航空公司经理说的可能是真的根据分类标准基金分。但是,航空公司并不需要通过石油期货来躲

避因错误预期导致的股东风险暴露,它应当只关注于其专业技术。

▲10.“期货是零和游戏”。你是怎样理解这句话的?

答:这句话是说期权和期货的一方损失程度等于另一方的盈利程度,总的收入为

零怎么看基金属于什么分类。

▲11.请说明未平仓合约数与成交量之间的区别。

答:未平仓合约数既可以指某一特定时间里多头合约总数,也可以指空头合约总

数,而交易量是指在某一特定时间里交易的总和约数。

▲12.请说明自营经纪人与佣金经纪人之间的区别。

答:佣金经纪人代表顾客利益,同时收取佣金爱运作方式分类证券投资基金包括。而自营经纪人则代表自己的利益基金有哪几种分类情况。

2

▲13.假设你签订了一个空头白银期货合约公募基金与私募基金的分类,7月份在纽约商品交易所NYCE以

每盎司5政府引导基金中图分类号.20美元的价格卖出白银。合约规模为5000盎司捐赠基金分类。初始保证金为4000

美元,维持保证金为3000美元。将来价格发生什么样的变化会导致保证金催付?

如果你不补足保证金会怎样私募基金分类有,

答:当投资者保证金帐户损失额度到达$1支付宝基金分类没了,000时创业板指数基金分类,即白银的价格上涨

1000/5000=$0基金公司制度分类.20,〔白银价格为每盎司$5.40〕会导致保证金催付债券型基金有哪些分类。如果不补足

保证金分类基金b类的收益,合约会被平仓货币基金分类AB。

▲14.假设1996年9月你买入一张1997年5月到期的原油期货合约,期货价格

为18.30美元/桶请问哪种分类的基金相对风险较高。你在1997年3月平仓,平仓价格为每桶20.50美元根据投资目标分类将基金分为。已

知1996年12月底原油价格为每桶19.10美元。一张期货合约规模为1000桶,

你的净收益是多少?何时实现?

▲15.请说明结算所管理保证金账户与经纪人管理保证金账户有何异同基金分类说明。

答:结算所管理保证金帐户要求清算所每日盯市,同时要求帐户资金额到达每日

规定的初始保证金水平。而经纪人管理保证金帐户也要求每日盯市,但是只要求

在资金帐户额低于维持保证金时补充资金,一般维持保证金为初始保证金的

75%。

▲16.期货合约的空头方有时会有权选择交割的资产,在哪儿交割等基金中同类排名是怎么分类的。这些权

力会使期货价格上升还是下降?请解释原因基金投资的分类有哪些。

答:这些权利使得期货合约对于空头方比多头方更具吸引力根据运作方式分类基金,他们会因此趋向于

降低期货价格。

▲17.请说明设计一个新的期货合约最重要的是哪几方面社科基金里的学科分类。

答:设计一个期货合约主要包括一下三个方面:选择期货合约的标的资产,合约

规模,和交割月份等。

▲18.请说明保证金是如何使投资者免于违约的。

答:为了保证投资者保证金账户的资金余额在任何情况下都不为负值支付宝哪种分类的基金风险,设置了维

持保证金投资基金分类,假设保证金账户的余额低于维持保证金国家自然课题基金项目学科分类,投资者就会收到保证金催付投资基金按法律形式分类,

这部分资金称为变动保证金基金类型分类。如果投资者未提供变动保证金,经纪人将出售该合

约来平仓。

19.一家公司签订一份空头期货合约.以每蒲式耳250美分卖出5000蒲式耳小

麦基金市值分类。初始保证金为3000美元etc和垃圾分类是哪只基金,维持保证金为2000美元基金产品风险等级分类。价格如何变化会导致保

证金催付?在什么情况下,可以从保证金账户中提出1500美元?

答:当小麦价格上升1000/5000=$0.2按投资对象分类的基金,即小麦价格为每蒲式耳$2明星基金分类.7时基金销售牌照怎么分类,会导致保

3

证金催付。当盈利$500时证券投资基金分类表格,即小麦价格下跌500/5000=$0买基金分类.1时私募投资基金管理人分类,可以从保证金

帐户提回$1下列不属于按照投资目标分类的基金是,500投资基金的特点及其分类。

20.一位投资者签订了两份冷冻橙汁的多头期货合约:每份合约的交割数量都为

1.5万磅其他基金业务分类。当前期货价格为每磅160美分;每份合约的初始保证全都为6000美

元;维持保证金都为4500美元。价格如何变化会导致保证金催付?在什么情况下基金的分类有哪几种,

可以从保证金账户中提出2000美元?

答:当投资者保证金帐户损失额度到达$1,500时关于证券投资基金分类依据,即冷冻橙汁的价格下跌

1基金有哪些分类方法,500/15证券投资基金分类的意识,000=$0.1〔冷冻橙汁的价格为每磅$1.5〕会导致保证金催付;当保证

金帐户盈利$500,即冷冻橙汁价格上涨500/15垃圾分类公益基金二维码,000=0.0333时,可以从保证金帐

户提回$2,etf基金分类。

▲21.请说明如果商品期货的价格高于交割期内的商品现货价格,则存在套利时

机房地产基金的分类。如果商品期货的价格低于交割期内的现货价格投资基金分类之间的比较,还存在套利时机吗?请解释

你的答复。

22.在某天结束时国家社科基金 语言学 分类,一位结算所成员有100份多头合约指数基金分类 完全复制型,结算价格每份合约为5

万美元。每份合约的初始保证金为2000美元基金理财产品的客户分类。第二天.这位会员又以每份合约

5.1万美元的价格签订了20份多头合约。这天的结算价为5.02万美元私募基金的分类管理。这位

会员必须向交易结算所补交多少保证金?

答:该成员需要补足三个部分保证金:清算所要求提供20×$2基金按投资标的分类的依据,000=$40证券投资基金的分类,000作

为初始保证金;原合约盈利部分〔50根据投资标的和风险的分类 基金,200-50,000〕×100=$20上市公司 PE型并购基金分类,000;新的期货合

约损失部分〔51cfa对冲基金策略分类,000-50,200〕×20=$16,000基金的分类 产业投资基金。

40基金形势与基金分类,000-20基金定义和分类,000+16债券型基金分类和投资价值,000=$36社保基金六大分类,000

▲23.假定你指示你的经纪人卖出一份7月份生猪合约.会发生什么事呢?

▲24.“在期货市场的投机行为是纯粹的博。允许投机者在期货市场中拥有

一席之位.是违背公众利益的万得 基金分类 海通。”请对此观点进行分析。

答:投机者是市场重要参与者私募基金2016最新分类,这是由于他们增加了市场的流动性基金投资品种分类。但是,合约

必须具有经济性目的,只有当公众可能对套期保值者和投机者感兴趣时才会同意

签订合约基金行业板块分类涨跌。

▲24.如果某交易所交易的一种期货合约的标的资产的质量末被严格规定基金分类 根据法律形式,会发

生什么事呢?

▲25.请解释下面这句话:“一种期货合约在交易所大厅内交易时a股基金有哪些分类,未平仓合约

可能增加1个债券型基金二级分类,或保持不变、或减少1个基金的分类及区别。”

答:平仓是从事一个与初始交易头寸相反的头寸上海垃圾分类对企业基金有影响,如果双方购入新的合约,未平

4

仓数就会增加一个,如果交易双方结平头寸蚂蚁财富基金分类风险由低到高,未平仓数就会减少一个基金分类一类分级,如果一方

购入新的合约,一方结平已有的头寸,未平仓数就保持不变。

26.假设在1997年10月24日,你拥有一个1998年4月到期的牲畜期货空头。

你于1998年1月21日平仓对基金类别的分类标准。开仓时期货价格为每磅61.20美分投资基金的作用与分类,平仓时价格

为每磅58.30美分定投基金分类。已知1997年12月底的价格为每磅58.80美分。一张合约

的交割数量为4万磅牲畜爱运作方式分类证券投资基金包括。你的总盈利是多少”分级型基金分类。

▲27.在什么情况下使用(a)空头套期保值和(b)多头套期保值?

▲28.当用期货合约进行套期保值时科创板基金的分类有哪些,请解释基差风险的含义。

答:基差风险指计划进行套期保值资产的现货价格与所使用合约的期货价格不一

致导致的风险哪种分类的基金指数高。

▲29.请解释完美的套期保值的含义。完美的套期保值的结果总比不完美的套

期保值的结果好吗?请解释原因。

答:完全的套期保值并不一定比不完全的套期保值有更好的效果每日一看基金板块分类,它只是产生更

多确实定性收入。假设这样一种情形:某公司通过套期保值来消除风险暴露,如

果资产的价格朝向利于公司的方向变动,这时完全的套期保值只会抵消公司的盈

利。

30.在何种情况下最小方差套期保值根本不起套期保值的作用?

答:当期货合约资产与风险暴露资产完全不相关时垃圾分类利好哪些基金,即=0时,最小方差套期

保值组合根本没有套期保值效果基金收入功能分类。

31.请给出企业不采用套期保值对冲特定风险的三个原因哪种分类的基金相对。

32.设商品价格每季度变动的标准差为0开放qdii基金分类.65美元,该商品的期货价格每季度变

动的标准差为0.81美元教育厅科研基金项目分类,期货和现货价格的相关系数为0.8。3个月合约的最正

确套期保值比率为多少?它的含义是什么史上最详:私募基金到底如何分类。

33.芝加哥交易所CBOT玉米期货的交割月份为3、5、7、9、12月份基金分类里的合伙型基金。当套期保

值的结束期分别为:

(a)6月

(b)7月

(c)8月

时行业基金分类,选择合适的期货合约来进行套期保值青年基金与别人有部分类似。

34.解释为什么空头套期保值效果在基差未预期地变大时得到改善垃圾分类属于什么基金,而在基差未

预期地变小时恶化按公募基金的投资对象分类。

5

35.假设你是日本某企业的财务主管基金委学部分类,该企业向美国出口了—批电子设备。你将

采取何种套期保值策略来防止汇率风险?你将如何向你的同事推荐这种策略?

36.“如果计算出最小方差套期保值比率为1私募证券投资基金 分类.0,这个套期保值是完美的。这

句话对吗’解释原因。〔不对〕

答:该陈述错误基金分类公募和私募,最小风险的套期保值比率为

S

F

当

S

=2

F

,=0基金的分类 按投资对象分.5时基金公司所有分类,套期保值率为1.0,但是由于<1.0,因此该套期保值

不是完全的股票基金怎么分类。

37股权投资基金分类教材.“如果没有基差风险基金风格分类及区别,最小方差套期保值比率总为1.0!”这句话对吗?

解释原因社科基金理论经济学学科分类。不对

答:如果套期保值率为1.0,则套期保值者将价格锁定在F

1

+b

2

基金配置分类,由于F

1

和b

2

是确定的,因此风险为零。

38.“当便利收益很高时基金分类怎么看,多头套期保值非常吸引人基金投资目的分类。”解释其含义,并举例

说明。

答:当便利收益率高时,期货价格低于即期价格。这使得购买期货合约锁定价格

变得更有吸引力,但是并不是总如此扶贫基金管理企业分类。

39.活牛现货价格(美分/磅)月变动的标准差为l.2基金分类及其特点有哪些。到期日最近的活牛期货合

约的价格月变动的标准差为1基金按投资方向分类.4,期货价格变动和现货价格变动的相关系数为

0国家青年基金 学科分类.7产业基金分类,现在是10月15日,某牛肉加工商准备在11月15日购买磅活牛私募基金分类与范围,

该加工商打算使用12月的活牛期货来对冲风险广发基金的分类。每份合约的规模为磅,

该加工商应采用何种策略?

答:最小方差套期保值率为

×

1基金分类 h.2

1.4

牛肉生产商需要购买200,000×0.6/40基金的常见分类,000=3份期货合约进行套期保值国际货币基金组织的分类中国。

40.以下数据为某商品的现货和期货价格的月变动值。利用这些数据计算最小方

差套期保值比率基金有那些分类。

现货价格变动量+0.50+0.61

期货价格变动量

6

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期权期货第10版答案(期货为什么是零和博弈)

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上传时间: 2022-08-14 07:38:55
留言与评论(共有 10 条评论)
本站网友 南苑公园
23 minutes ago 发表
7月份在纽约商品交易所NYCE以每盎司5政府引导基金中图分类号.20美元的价格卖出白银
本站网友 newweb
15 minutes ago 发表
但是只要求在资金帐户额低于维持保证金时补充资金
本站网友 济南红十字会医院
29 minutes ago 发表
维持保证金为3000美元
本站网友 航芯一号
16 minutes ago 发表
▲12.请说明自营经纪人与佣金经纪人之间的区别
本站网友 has是什么意思
30 minutes ago 发表
和交割月份等
本站网友 喉咙的意思
13 minutes ago 发表
初始保证金为4000美元
本站网友 节食减肥成功
19 minutes ago 发表
500时关于证券投资基金分类依据
本站网友 yacon
18 minutes ago 发表
该商品的期货价格每季度变动的标准差为0.81美元教育厅科研基金项目分类
本站网友 住房维修基金
22 minutes ago 发表
7月份在纽约商品交易所NYCE以每盎司5政府引导基金中图分类号.20美元的价格卖出白银